NBG Securities για Optima Bank: Το discount της μετοχής είναι αδικαιολόγητο – Ξεκινά την κάλυψη με τιμή στόχο τα €10,40
H NBG Securities και ο Αλέξανδρος Παπαγεωργίου χαρακτηρίζουν την Optima Bank μια ταχέως αναπτυσσόμενη, απλή, ευέλικτη και σύγχρονη τράπεζα, η οποία που προκαλεί τους μεγάλους και θέτουν την τιμή στόχο για τη μετοχή της στα €10,40 και τη σύσταση σε υπεραπόδοση (outperform).
«Η μετοχή της Optima Bank διαπραγματεύεται με δείκτη P/E για το 2026 στις 4,3 και με δείκτη P/TBV 0,8 φορές, δηλαδή με discount 36% και 9% σε σχέση με τις ευρωπαϊκές ομοειδείς εταιρείες,
Πιστεύουμε ότι αυτό το discount είναι αδικαιολόγητο, δεδομένου του υψηλότερου RoTE της τράπεζας, τόσο το 2023 όσο και στο μέλλον, μαζί με την υγεία του ισολογισμού της και τις ευκαιρίες ανάπτυξης», εξηγεί ο Παπαγεωργίου.
Σε αντίθεση με τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες, η Optima Bank δεν επιβαρύνεται με NPEs.
Ο δείκτης NPEs της για πέρυσι είναι μακράν ο χαμηλότερος στην Ελλάδα και ανέρχεται μόλις στο 0,45%, γεγονός που ενισχύει την κερδοφορία τόσο μέσω του υψηλότερου επιτοκιακού περιθωρίου NIM επί του συνολικού ενεργητικού όσο και μέσω της μειωμένης ανάγκης για προβλέψεις.
Επιπλέον, ενισχύει την κεφαλαιακή θέση της τράπεζας, καθώς διαθέτει χαμηλότερο συντελεστή στάθμισης κινδύνου.
«Μελλοντικά, αναμένουμε κάποιο σχηματισμό NPE με ρυθμό περίπου 2-6 εκατ. ευρώ ετησίως, οδηγώντας σε δείκτη NPE 0,56% το 2026. Το επίπεδο αυτό εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλό, επιτρέποντας καλή κερδοφορία. Επιπλέον, η τράπεζα έχει ανακοινώσει μέρισμα ύψους 0,44 ευρώ για το 2023, που συνεπάγεται μερισματική απόδοση 5,3%, το οποίο είναι υψηλότερο από τις προτεινόμενες μερισματικές αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων της, οι οποίες πρέπει επιπλέον να εγκριθούν από τον SSM», εξηγεί ο αναλυτής της NBG Securities.
Ισχυρές επιδόσεις πέρυσι και καλή ανάπτυξη σε όλους τους τομείςΗ τράπεζα σημείωσε ισχυρά αποτελέσματα χρήσης για το 2023 με καθαρά έσοδα από τόκους (NII) ύψους 142,2 εκατ. ευρώ, +134% σε ετήσια βάση, χάρη στη σημαντική πιστωτική επέκταση και την αύξηση των επιτοκίων της ΕΚΤ.
Οι καθαρές αμοιβές και προμήθειες διαμορφώθηκαν σε 32,1 εκατ. ευρώ, +44% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω της ενίσχυσης των καθαρών προμηθειών που συνδέονται με τη χορήγηση/ανανέωση δανείων και εγγυητικών επιστολών, καθώς και της αύξησης των εσόδων από χρηματοοικονομικές συναλλαγές και προμήθειες.
Τα συνολικά λειτουργικά έξοδα (OpEx) του ομίλου ανήλθαν σε 56,9 εκατ., +36% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των αυξημένων αμοιβών και εξόδων προσωπικού.
Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 103,3 εκατ. ευρώ, +143% σε ετήσια βάση, γεγονός που μεταφράζεται σε ένα ισχυρό RoTE του 27,8%.
«Όσον αφορά το μέλλον, αναμένουμε ότι η ισχυρή ανάπτυξη θα συνεχιστεί, με το δανειακό χαρτοφυλάκιο και την καταθετική βάση να αυξάνονται με μέσο ετήσιο ρυθμό (CAGR) περίπου 17% έως το 2026, γεγονός που θα οδηγήσει σε ισχυρό μέσο ρυθμό αύξησης των συνολικών εσόδων της τάξης του 11%, που προέρχεται κυρίως από την αύξηση του NII καθώς και από τις αμοιβές που σχετίζονται με τη χορήγηση δανείων, αντισταθμίζοντας την επίδραση της πτώσης των επιτοκίων στο β’ εξάμηνο φέτος και το 2025.
Αυτό θα οδηγήσει τον δείκτη RoTE να διαμορφωθεί στο 19,1% το 2026, επίπεδο που βρίσκεται σημαντικά υψηλότερα από τους στόχους που έχουν θέσει οι τέσσερις συστημικές τράπεζες και ακόμη υψηλότερα από τις ευρωπαϊκές ομοειδείς τράπεζες», καταλήγει ο Παπαγεωργίου.
Διαβάστε επίσης:
Intralot: Υπέγραψε ομολογιακό δάνειο 100.000.000 ευρώ με πέντε ελληνικές τράπεζες
BofA: Τα «ψιλά» γράμματα για τις ελληνικές τράπεζες – Οι καταλύτες ανόδου ή πτώσης στις μετοχές τους
Citi, BofA και Euroxx Χρηματιστηριακή: Οι νέες εκτιμήσεις και οι υψηλότερες τιμές στόχοι
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- ΔΗΜΟΚΡΑΤΕΣ: Οι 14 πρώτοι υποψήφιοι ευρωβουλευτές - Επικεφαλής ο Ανδρέας Λοβέρδος
- Στο ελληνικό Πεντάγωνο οι Ισραηλινοί για την αναβάθμιση των Μ113
- Έλενα Ακρίτα: Νέες «πύρινες» αναρτήσεις – «Δεν κοιτάτε τα χάλια σας κ. Μητσοτάκη»
- ΔΥΠΑ: Στις 15 Απριλίου η 2η Διαδικτυακή Ευρωπαϊκή Ημέρα Καριέρας Τουρισμού
- Θέματα της αγοράς κρέατος ενόψει Πάσχα συζητήθηκαν σε σύσκεψη ΠΟΚΚ – ΥΠΑΑΤ
- Πάσχα με... πληρωμές: Ο ΟΠΕΚΕΠΕ δρομολογεί πληρωμές και άνοιγμα ΟΣΔΕ
- Τιμολόγια ρεύματος: Μικρές μειώσεις τον Απρίλιο – Τα ποσά ανά εταιρεία
- Ιράν - πλήγματα στη Δαμασκό: Η Τεχεράνη έστειλε "σημαντικό μήνυμα" στις ΗΠΑ
- Επενδύετε στο δημιουργικό ρίσκο;
- Στο Άτυπο Συμβούλιο των Υπουργών Μεταφορών της ΕΕ ο Χρ. Σταϊκούρας
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Mononews
- Δύσκολες ώρες για τη Μαρίνα Σάττι: Πέθανε ο πατέρας της
- BC Partners: Σενάρια για αναζωπύρωση του ενδιαφέροντος απόκτησης της Ίντερ Μίλαν
- Shell: Στο εφετείο κατά της «ιστορικής» απόφασης για το κλίμα – Οι κατηγορίες των ακτιβιστών
- Το ντέρμπι Παναθηναϊκός-ΑΕΚ με τις καλύτερες αποδόσεις από ποτέ στα καταστήματα ΟΠΑΠ
- THEON: Παρέδωσε 2.000 συστήματα νυχτερινής όρασης στην Εσθονία
- Χρηματιστήριο: Με κέρδη ΤΕΝΕΡΓ και Σαράντης, δίνουν το στίγμα του β΄ 3μήνου
- NBG Securities για Optima Bank: Το discount της μετοχής είναι αδικαιολόγητο – Ξεκινά την κάλυψη με τιμή στόχο τα €10,40
- Τελευταία Νέα Mononews
- NBG Securities για Optima Bank: Το discount της μετοχής είναι αδικαιολόγητο – Ξεκινά την κάλυψη με τιμή στόχο τα €10,40
- Shell: Στο εφετείο κατά της «ιστορικής» απόφασης για το κλίμα – Οι κατηγορίες των ακτιβιστών
- Δύσκολες ώρες για τη Μαρίνα Σάττι: Πέθανε ο πατέρας της
- Χρηματιστήριο: Με κέρδη ΤΕΝΕΡΓ και Σαράντης, δίνουν το στίγμα του β΄ 3μήνου
- Το ντέρμπι Παναθηναϊκός-ΑΕΚ με τις καλύτερες αποδόσεις από ποτέ στα καταστήματα ΟΠΑΠ
- THEON: Παρέδωσε 2.000 συστήματα νυχτερινής όρασης στην Εσθονία
- BC Partners: Σενάρια για αναζωπύρωση του ενδιαφέροντος απόκτησης της Ίντερ Μίλαν
- Lamda Development: Έπεσαν οι υπογραφές με τη Brook Lane για τον πύργο Mixed Use Tower – Επένδυση €500 εκατ.
- Mytilineos-Όμιλος Καράτζη: Υπέγραψαν ένα «πράσινο» PPA ισχύος 210MW
- Πάνω από 100 εκατ. ευρώ οι εξαγωγές ελληνικών αλκοολούχων ποτών το 2023
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- ΔΥΠΑ: Στις 15 Απριλίου η 2η Διαδικτυακή Ευρωπαϊκή Ημέρα Καριέρας Τουρισμού
- Πτωτικές τάσεις στο Χρηματιστήριο με πιέσεις στα mid caps
- ΑΤΠΕ-ΑΤΕ: Εκκίνηση διαδικασίας επιβολής διοικητικών κυρώσεων και ορισμός διαχειριστή
- Βουλή: Τροπολογία ΠΑΣΟΚ για τη χορήγηση Golden Visa
- Δεύτερη ευκαιρία για όσους έχασαν ρυθμίσεις οφειλών προς την εφορία - Πώς θα τις επαναφέρουν
- Ολοκληρώθηκε η συμφωνία Lamda - Brook Lane για τον Πύργο στο Ελληνικό
- Η Εθνική Τράπεζα σε ταξιδεύει στον τελικό του UEFA Champions League
- Ρωσία: Κατασχέθηκαν εκρηκτικά προερχόμενα από την Ουκρανία - Βρίσκονταν κρυμμένα μέσα σε θρησκευτικές εικόνες
- Λοβέρδος: Οι πρώτοι 14 υποψήφιοι ευρωβουλευτές των «Δημοκρατών»
- Ξεπέρασαν τα 100 εκατ. ευρώ οι εξαγωγές ελληνικών αλκοολούχων ποτών, πρωταγωνιστής το ούζο